최첨단 데이터 인프라로 헤지 펀드 성공 견인하기

자본 시장만큼 고기능 기술 스택을 필요로 하는 산업은 거의 없습니다. 하지만 이 기술 스택을 지원하는 인프라는 성공에 매우 중요합니다. 특히 헤지 펀드 트레이딩에서 데이터의 속도와 무결성은 최우선입니다.

헤지 펀드의 핵심 목표는 정교한 트레이딩과 위험 관리 전략을 사용하여 특정 위험 허용 범위 내에서 투자에 대한 높은 수익을 창출하는 것입니다. 많은 그러한 트레이딩 전략은 증권을 정확하게 가격하고 가격이 크게 변하기 전에 빠르게 거래하는 능력에 의존합니다. 예를 들어, 시세 만료된 가격으로 증권을 거래하면 손실로 이어질 수 있습니다. 정확한 정보 없이 거래를 실행하는 것을 피하기 위해, 특히 메시징 레이어에서 성능 좋고 신뢰할 수 있는 트레이딩 스택을 갖는 것이 매우 중요합니다.

헤지 펀드 IT 인프라는 마켓 데이터 피드 핸들러로부터 알고 트레이딩 애플리케이션, 주문 관리 시스템(OMS), 그리고 마지막으로 실행 관리 시스템(EMS)으로 메시지를 빠르고 효과적으로 필요한 프로세스에 배포할 수 있어야 합니다. 메시지가 한 프로세스에서 다른 프로세스로 홉하면서 지연이 발생함에 따라, 구할 수 있는 모든 밀리초나 마이크로초가 수익에 차이를 만듭니다.

그러나 오늘날에도 많은 헤지 펀드들은 레거시 메시징 솔루션을 현대화하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 일부는 풀기 너무 어려운 열등한 레거시 솔루션에 갇혀 있고, 다른 일부는 지난 몇 년간 수많은 솔루션을 채택하여 비표준화된 혼란을 초래했습니다. 그 결과 여러 헤지 펀드들은 여전히 속도, 효율성, 복원력, 보안 관점에서 업계의 필요를 충족하도록 설계되지 않은 다양한 메시징 솔루션을 사용하고 있습니다.

트랜잭션에서 마이크로초를 깎아내는 것은 적절한 가격에 매수 또는 매도를 가능하게 하고, 고도로 경쟁적인 시장에서 수익을 극대화할 수 있게 하며, 동시에 데이터를 고가용성과 안전하게 유지합니다.

참고: 신흥 시장이 디지털 뱅킹으로 도약하다

자본 시장 성공을 위한 메시징 솔루션 요소

헤지 펀드에 경쟁 우위를 제공하기 위해 메시징 솔루션에 반드시 있어야 할 네 가지 핵심 기능과 고려사항이 있습니다.

1. 지연 시간 없는 대용량 마켓 데이터 분배

마켓 데이터는 대용량이고 극도로 변동성이 높습니다. 헤지 펀드들은 레피니티브(Refinitiv)와 블룸버그(Bloomberg) 같은 소스로부터 마이크로초 단위의 데이터 피드를 받습니다. 마켓 데이터가 소비되면, 리스크, PnL, OMS, EMS 시스템과 같은 다운스트림 컨슈머들에게 팬아웃됩니다.

메시지 양은 일별로 크게 달라질 수 있지만, 헤지 펀드가 거래하는 증권 수와 참여하는 글로벌 시장에 따라, 이 양은 초당 수백만 메시지에 달할 수 있습니다. 성능 좋은 메시지 브로커는 그런 대용량을 처리할 수 있어야 하고, 양이 계속 증가함에 따라 수평적으로 확장할 수 있어야 합니다.

또한, 이 메시지들은 최소한의 지연 시간으로 전달되어야 합니다. 예를 들어, 솔레이스 펍섭+(Solace PubSub+) 브로커들이 제공하는 18마이크로초의 지연 시간을 달성하려면, 메시지들이 디스크에 지속되지 않고 인메모리로 전달되어야 합니다. 이는 일부 메시지를 잃을 위험이 있지만, 최대 한 번(at-most-once) 서비스 품질을 요구하는 마켓 데이터 분배 사용 사례에서는 허용 가능합니다.

그것이 자본 시장 환경에서 우위를 주는 것입니다. 결정을 내릴 때, 당신은 시장, 거래소, 주가 변동에 대한 최신 뷰를 즉시 가질 필요가 있습니다. 예를 들어, 주요 인플레이션 보고서 발표와 같은 거시 이벤트로 인해 외환 시장이 얼마나 빨리 움직일 수 있는지 고려해보세요.

저는 최근 FX 트레이딩 내에서 시나리오를 접했는데, 미국 소비자 물가지수(CPI) 발표로 인해 트레이더들이 마켓 데이터 양의 급증을 보았습니다. 이는 이러한 통화 거래 서비스를 제공할 때 매우 중요합니다. 특정 통화 쌍을 특정 가격에 매수하거나 매도할 때, 당신은 시장의 최신 뷰를 즉시 가질 필요가 있습니다.

만약 당신이 시세 만료된 정보를 다루고 있다면, 당신이 다루는 증권과 그것이 얼마나 자주 거래되는지에 따라, 심지어 밀리초나 몇 마이크로초의 지연도 엄청난 결과를 초래할 수 있습니다. 속도는 헤지 펀드 트레이딩의 본질이며, 좋은 기술 스택은 마켓 데이터 사용 사례에서 지연 시간을 최소화하기 위해 효율적인 데이터 분배 아키텍처를 설계하는 것 없이는 아무것도 아닙니다.

2. 속도와 성능이 자본 시장에서 핵심이지만, 데이터 보안을 잊지 마세요

마켓 데이터 분배와 달리, 트레이드 주문 분배 사용 사례는 최소 한 번(at-least-once) 서비스 품질을 요구합니다. 트레이드 주문 분배는 트레이드 아이디어의 기원에서 트레이드 실행, 사후 트레이드 정산과 보고까지 트레이드 전후 라이프사이클을 아우릅니다.

트레이드 주문의 메시지 양은 마켓 데이터보다 훨씬 낮지만 모든 메시지가 안전하게 전달되어야 합니다. 이 서비스 품질을 달성하기 위해, 메시지 브로커들은 지속성(persistence)과 승인(acknowledgements)을 활용해야 합니다.

메시지가 발행자에서 브로커로, 컨슈머로 전달됨에 따라, 승인들이 공유되어 메시지 전달이 보장되도록 하며, 이는 헤지 펀드의 트레이딩 스택이 절대 메시지를 잃지 않도록 보장합니다. 추가 오버헤드는 최대 한 번 서비스 품질보다 지연 시간이 더 높을 것이지만, 전달 보장이라는 추가 보증이 주어지면 그건 허용 가능합니다. 많은 브로커들이 두 서비스 품질을 모두 지원할 수 없어, 일부 헤지 펀드들이 다른 브로커들을 사용하고 기술 스택을 과도하게 복잡하게 만듭니다.

예를 들어, 세계 최대 헤지 펀드 중 하나는 이벤트 지원 솔루션을 사용하여 그들의 OMS 로컬 인스턴스들에 의해 발행된 트레이더 주문 업데이트를 글로벌 이벤트 메쉬를 통해 분배합니다. 뉴욕, 런던, 홍콩, 싱가포르, 도쿄와 같은 지역의 주문 업데이트들은 실시간으로 그들의 포지션에 대한 리스크 분석을 위해 프라이머리 데이터 센터로 통합됩니다.

속도와 성능이 자본 시장에서 최우선이지만, 헤지 펀드에 중요한 요구사항은 견고하고, 신뢰할 수 있으며, 복원력 있는 메시지 브로커를 갖는 것입니다.

3. 견고한 시스템이 글로벌 헤지 펀드 톱니바퀴를 계속 돌게 합니다

자본 시장의 모든 것은 고가용성을 요구하고, 필요할 때 재해 복구를 요구합니다. 많은 헤지 펀드들은 24×6으로 운영됩니다. 특히 글로벌 주식과 상품 시장에 참여하는 펀드들은요. 어떤 문제로든 브로커 하나가 다운되면, 트레이딩 시스템은 정지하고 잠재적 자본 손실로 이어질 것입니다. 심지어 30초의 중단도 헤지 펀드가 사용하는 트레이딩 전략에 따라 운영과 평판에 극도로 해로울 수 있습니다.

헤지 펀드는 허리케인 중에도 복원력을 유지해야 합니다!

복원력이 여기서 핵심입니다. 예기치 않은 사건은 언제든 일어날 수 있고, 헤지 펀드의 트레이딩 인프라는 운영을 계속 지원할 만큼 충분히 복원력이 있어야 합니다. 예를 들어, 몇 년 전 뉴욕의 허리케인 샌디 같은 폭풍이 오면, 헤지 펀드들은 트레이딩을 계속해야 합니다. 규제 관점에서도, 중요한 트레이딩 시스템들이 재해 복구 전략을 갖는 것이 중요합니다. 또한 연금 펀드 같은 많은 대형 투자자들은 적절한 고가용성과 재해 복구 절차를 갖춘 헤지 펀드에 투자하는 것을 선호합니다.

헤지 펀드들은 데이터 센터에서 단일 브로커의 손실뿐만 아니라 전체 데이터 센터가 사용 불가능해지는 것도 견딜 수 있어야 합니다. 그런 높은 수준의 복원력을 달성하기 위해, 헤지 펀드들은 고가용성을 위해 같은 데이터 센터에 두 개의 브로커를 배포하고, 재해 복구를 위해 다른 데이터 센터에 두 개 더 배포해야 합니다. 이러한 전략들은 비즈니스 연속성을 보장하는 데 핵심적입니다.

4. 모든 단계에서 안전한 데이터 분배가 최우선

단지 민감한 금융 정보만 보호되어야 하는 것이 아닙니다. 헤지 펀드 내부에서 고객 주문에 대한 내부 데이터가 매우 민감해질 수 있습니다. 많은 헤지 펀드들은 포트폴리오 매니저(PM)들을 사용합니다. 그들은 그들 자신의 팀, 전문성, 거래하는 것의 전문화를 가져옵니다.

하지만 이는 내부 경쟁을 야기하므로, 데이터는 분리되어 통신되어야 합니다. 중요한 트레이드 주문 메시지들이 메시지 브로커들을 통해 분배될 때, 그들은 암호화되고 보호되어야 합니다.

하나의 가상 브로커에서 다른 가상 브로커로

이것이 가상화가 메시지를 분리하기 위해 개입하는 곳입니다. 헤지 펀드들은 한 가상 브로커를 한 PM에게 전담시키고, 다른 가상 브로커를 다른 PM에게 전담시킬 수 있으며, 메시지들은 분리될 것입니다. 이는 헤지 펀드 내의 다른 팀들, 예를 들어 PnL과 리스크에도 적용됩니다. 다른 팀들은 서로의 운영을 방해하지 않고 같은 기본 브로커를 사용할 수 있어야 합니다. 한 팀은 권한이 없는 한 다른 팀의 메시지에 접근할 수 없어야 합니다. 이는 또한 미들웨어 팀이 같은 기본 브로커를 사용하여 여러 팀을 지원함으로써 전체 비용을 낮추는 데 도움을 줍니다.

한 가상 브로커에 접근 권한이 있는 누군가는 다른 가상 브로커에 연결하여 그 데이터에 접근할 수 없으며, 모든 연결과 움직이는 데이터는 암호화될 수 있습니다. 또한, 엄격한 승인을 더욱 강화하기 위해, 특수 접근 제어 리스트(ACL)를 사용하여 어느 사용자가 어느 데이터를 발행하거나 구독할 수 있는지 강제할 수 있습니다.

헤지 펀드 성공을 위한 시스템 중심 접근 채택

헤지 펀드 트레이딩 산업에서, 당신은 사일로 사고방식을 버리고 체계적인 접근을 채택해야 합니다. IT 아키텍처 수준의 세부 사항까지, 시스템 중심 접근은 더 빠르고 견고한 데이터 이동을 보장할 수 있습니다. 특히 모든 마이크로초가 중요한 그런 산업에서 말입니다.

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