독점 인터뷰: 선도적 로봇·자동화 펀드 매니저, 신규 투자 상품 발표

로봇 및 자동화 기업 투자가 주식시장 다른 모든 투자를 능가했다는 소식은 이 부문의 매력을 더할 뿐입니다.

인공지능에 대한 관심과 기술 발전이 되살아나면서 투자자들은 자금을 투입할 펀드와 기업을 열정적으로 찾고 있습니다.

인생이나 역사에서 벼락부자가 되는 수익을 제공하는 투자는 거의 없지만, 현명한 투자자는 돈을 신중히 다루면 상당한 수익을 올릴 수 있습니다.

CNBC 보도에 따르면 로봇 및 인공지능 기업과 펀드 투자가 다우존스 산업평균지수보다 훨씬 높은 수익을 냈습니다.

웹사이트에 따르면 ROBO Global Robotics and Automation Index 펀드가 25% 상승해 다우존스의 9% 상승률보다 두 배 이상 높았습니다.

이 부문에서 이익을 보려는 투자 전문가 중 한 명은 개발 중인 새 펀드가 로봇 및 자동화 기업에 훨씬 더 집중적으로 타겟팅될 것이라고 말합니다.

순수 플레이 투자

Robotics and Automation News와의 독점 인터뷰에서 AlphaCentric Asset Management 매니징 디렉터이자 Multi-Funds 그룹 일원인 제럴드 브레이스(Gerald Brace)는 새 펀드가 ROBO와 다를 것이라고 말했습니다.

ROBO는 소위 상장지수펀드(ETF)로, 자산 바스켓을 추적하는 시장성 있는 증권의 기술적 용어일 뿐입니다.

시장성이란 개별 기업 주식을 사고파는 것처럼 사고팔 수 있음을 의미합니다. 자산이란 기업들을 의미합니다.

브레이스에 따르면 새 펀드는 로봇 및 자동화 기업만으로 제한될 것입니다. "현재 시장에 ROBO라는 ETF만 있습니다. 우리는 최초의 액티브 관리 포트폴리오입니다.

"우리와 다른 ETF의 큰 차이는 포트폴리오 매니저가 포트폴리오 내 기업들 매출 대부분이 실제 로봇 및 자동화에서 나오도록 제한하는 반면, ROBO ETF는 훨씬 느슨한 정의를 가진다고 생각합니다.

"우리 새 펀드는 훨씬 더 '순수 플레이(pure play)'이며 그것이 큰 차이입니다. 우리는 주요 투자 플랫폼에 막 진입하려 하며, 최초 시장 진입뿐만 아니라 그 공간에서 가능한 기회들에 대해서도 매우 흥분됩니다.

"내 생각에 이건 거의 새로운 산업혁명이나 다름없습니다."

정의에 달려 있습니다

많은 사람들이 인더스트리 4.0(제4차 산업혁명)에 대해 이야기합니다. 생각이 첫 산업혁명은 증기, 두 번째는 전기, 세 번째는 컴퓨팅으로 가속화되었습니다.

지금 일어나고 있는 네 번째는 연결성에 관한 것입니다. 세상 모든 구석의 크고 작은 모든 공장과 기계가 이제 중앙에서 연결되고 완전히 자동화될 수 있습니다.

그게 아이디어지만 아무도 아직 해내지 못했습니다. 로봇과 지능형 기계로 완전히 운영되는 공장의 비전은 많은 대기업이 향해가는 목표고, 연결성이 그 비전 실현의 약속을 담고 있습니다.

이건 많은 기술자와 과학자들이 기여하도록 동기부여하는 것인데, 그런 높은 효율성의 금전적 보상이 단순히 엄청나고 역사적이기 때문만은 아닙니다.

브레이스 관점에서 기회들은 "매력적(compelling)"입니다.

그는 말합니다: "이 특정 분야가 투자 관점에서 매우 매력적인 두 가지 이유가 있습니다.

"하나는 로봇과 자동화가 틈새나 부문, 전체 시장의 한 조각처럼 보이지만, 이 트렌드나 테마가 지구상 거의 모든 비즈니스에서 일어나고 있다는 사실입니다.

"이미 자동화됐거나, 로보틱스 같은 기술을 사용해 자동화 과정에 있거나, 로봇과 자동화로 비즈니스를 간소화할 방법에 대해 회의 중입니다.

"이 분야에 투자하면 거의 모든 종류의 비즈니스에 투자하는 셈입니다. 로봇 및 자동화 기업들은 매우 광범위하게 분산된 고객 기반을 가집니다.

"특정 틈새나 그룹에만 파는 게 아니어서, 특정 부문이 이런 제품을 더 이상 원하지 않으면 기업들이 타격받거나 망하지 않습니다.

"이 기술들에 적용되는 다양한 애플리케이션이 모든 비즈니스 부문에 걸쳐 있어 진정한 분산 투자가 됩니다.

"또 다른 매력적 점은 이 공간이 세계 GDP 성장과 기업 이익 성장보다 실질적으로 더 높은 속도로 성장할 것으로 예상된다는 것입니다.

"하지만 세계 GDP 성장이 느리고 기업 이익 성장도 느릴 것이기 때문에, 더 넓은 범위 기업들이 로봇과 자동화를 활용해 수익을 개선하는 데 더 중요해집니다.

"매출(톱라인) 성장에 어려움이 있으니, 그걸 대신해 로봇과 자동화를 활용해 수익성을 간소화할 수 있습니다.

"그게 더 큰 수익성 달성의 매우 매력적인 방법인 것 같습니다."

가장 좋아하는 로봇은?

물으면 누구나 자신이 가장 좋아하는 로봇 발전을 말할 수 있을 겁니다. 브레이스에겐 헬스케어, 구체적으로 로봇 보조 수술, 가장 유명한 예는 Intuitive Surgical이 만든 다빈치(da Vinci) 머신입니다.

브레이스: "이 공간에서 가장 매혹적인 건 다빈치 머신, 로봇 수술 시스템입니다.

"믿기 힘듭니다. Intuitive Surgical이 다빈치 머신 제조사고, 제가 알기로 다빈치 머신은 거의 매주 FDA(미 식약처) 승인을 받아 이 로봇이 수행할 수 있는 새로운 수술 유형을 추가하고, 적어도 초기엔 제로 에러율을 보이고 있습니다.

"의사도 인간이라 실수합니다. 악의가 아니라 인간이니까 가끔 실수합니다. 하지만 다빈치 머신이 허용된 수술들에서 지금까지 제로 에러율이었습니다. 아직 샘플이 작긴 하지만요.

"매주 새로운 수술 절차에 대해 FDA 승인을 받는다고 봅니다.

"우리가 가진 의료 상태와, 비용 절감하면서 모두 원하는 의료 수준을 고려할 때, 특히 의료가 그렇게 비싼데 이익 동기가 그 부문에서 반드시 최우선이 아닐 때, 이건 의료 개선뿐만 아니라 비용 절감에도 놀라운 영역이 될 수 있습니다.

"다빈치 머신이 인체 내부에서 정말 복잡한, 정말 복잡한 작업을 할 수 있다는 게 매혹적입니다. 보는 것만으로도 정신을 쏙 빼놓습니다."

하지만 로봇과 자동화 기술이 사람들이 일하는 방식과 기업이 효율적이고 수익성 있게 되는 데 큰 차이를 만드는 다른 많은 부문도 있다고 덧붙입니다.

알고리즘 투자

로봇과 자동화 기업에 투자하는 펀드가 알고리즘이 아닌 인간에 의해 운영된다는 건 어쩌면 아이러니일 수 있습니다.

알고리즘 트레이딩은 최근 두드러진 용어로, 단순히 설정된 가격 매개변수 내 매매를 넘어 투자 결정을 내리는 소프트웨어를 의미합니다.

하지만 로봇과 자동화 기술 성장이 예측 불가능한 방향을 취할 수 있기에, 아마도 인간이 떠오르는 트렌드를 이해하려 시도하는 게 더 나을 수 있습니다.

"저는 알고리즘 트레이딩 시스템을 쓰지 않습니다." 브레이스가 말합니다. "알고리즘 투자를 대변하지 않습니다."

새 Alphacentric Global Innovations Fund(GNXIX)는 브라이언 가스만(Brian Gahsman)이 직접 관리합니다.

"분명히 알고리즘인 투자가 엄청나게 많습니다." 브레이스가 계속합니다. "거기에 많은 부정적 시각과 부정적 결과가 있다고 생각합니다.

"어떤 이들은 시장을 더 깊고 유동적으로 만든다고 말합니다. 그런 일이 생기면 주요 시장 이탈을 유발하고 기술적 해킹 대상이 될 수 있어 시장에 큰 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

"그렇다고 해도 실행 관점에선 점점 더 많은 거대 자산 운용사들이 실제 사람들이 투자 결정을 내리는 것에서 벗어나 정량적, 알고리즘 전략으로 이동하는 걸 봅니다. 그게 더 싸니까요.

"그리고 분명히 인간들이 초과 수익을 제공하는 걸 보지 못합니다. 인간이 투자에서 컴퓨터를 능가할 수 있었다면 그들은 계속했을 텐데, 일관되게 알파를 생성하는 건 극도로 어렵고 보통 해마다 계속 일어나지 않습니다.

"그래서 알고리즘 시스템 대신 인간을 써서 절약되는 돈이, 5년 기간 기준 몇 베이시스 포인트와 초과 수익을 포기할 가치가 있습니다.

"어떤 이들은 알고리즘 트레이딩(개별 증권이든 ETF든) 조합이 시장을 덜 안정되게 만든다고 주장합니다. 그게 일부의 주장입니다."

(주: 압둘 몬타킴(Abdul Montaqim) 인터뷰. ROBO Global Robotics and Automation Index는 Robotics and Automation News와 무관.)