팬데믹 보험의 정의: 공공 신뢰를 위한 프레임워크

보험의 사회적 본질

보험은 사회적 필요에 기반한 금융 상품입니다. 한 사람의 이익만이 아닌 다수의 이익을 위합니다. 규제에서 학술 이론에 이르기까지 '보험업의 본질은 공공 신뢰를 섬기는 것'이라는 점이 널리 수용되고 요구됩니다.

팬데믹으로 인한 경제 셧다운에 세계가 직면한 지금, 이 개념을 깊이 생각하게 됩니다. 개별 재산 보험사는 전통적으로 광범위한 대규모 재난 인수를 꺼려왔습니다. 보험계리적 관점에서 파산 위험이 이런 재난에서 가장 크기 때문입니다. 많은 보험사가 악의적 전술로 계약자에게 책임을 회피합니다. 보험사가 광범위한 재난의 도전에 주저할 때 이 불행한 경향이 두드러집니다.

역사적 교훈: 화재 보험에서 전위험 보험으로

역사적으로 화재 보험사는 한 도시에 위험 집중이 너무 높으면 대형 화재 한 번으로 보험사 잉여금이 파산할 수 있음을 우려했습니다. 불행히도 미국에서 이 일이 너무 자주 발생해 주들이 보험국을 설립하고 면허 발급 전 각 보험사가 충족해야 할 감사받는 지급여력 요건을 정하게 되었습니다.

20세기 중반 정책이 다중 손실 위험을 커버하도록 변경되면서 '전위험(all-risk)' 보험이 상업 보험의 주된 보장 형태가 되었습니다. 일반 원칙은 특정 제외 위험이 아닌 한 모든 '위험'이 보장된다는 것입니다. 보험사가 대규모 도시 화재 하나만 걱정하던 시대는 광범위한 홍수와 지진 우려로 대체되었는데, 이들은 종종 제외 위험이었습니다. 별도 보험을 추가 보험료로 가입할 수 있었습니다.

글로벌 경제와 테러 리스크

상업적 이익이 글로벌 경제에서 상호 의존하게 되면서 보험계리사와 언더라이터도 테러 행위로 인한 글로벌 소득 손실을 우려해야 했습니다. 이는 행위 자체의 구체적 대상보다 훨씬 큰 함의를 가졌습니다. 예: 9·11 테러는 실제 물리적 피해 행위가 몇 건만 발생했음에도 경제를 마비시켰습니다.

연방 정부는 민간 보험사가 대규모 위험 때문에 보험 제공을 종종 거부함을 인식하고, 홍수, 농작물, 테러 같은 손실 위험에 대해 민간 보험사와 협력하는 다양한 프로그램을 수립했습니다.

코로나19와 팬데믹 위험 보험법(PRIA) 전망

코로나19 위기로 연방 정부가 다시 보험 프로그램과 민간 보험 파트너로서 백스톱(backstop) 지원을 제공하라는 요구를 받고 있습니다. 시간이 어떻게 작동할지 말해주겠지만, 향후 그런 사건을 위한 팬데믹 위험 보험법(Pandemic Risk Insurance Act, PRIA)이 제정될 것이라 예측합니다. 그러나 거의 장담하건대 상당한 제약이 있거나 저렴하지 않을 것입니다.

가격 책정의 난제

문제는 기업마다 팬데믹으로 인한 소득 손실 규모와 유형이 다르다는 점입니다. 백 년에 한 번 꼴 사건일 수 있지만, 팬데믹 대응 민간 명령으로 사업장이 폐쇄된 기간에 따라 손실은 크게 달라질 수 있습니다. 팬데믹은 홍수나 지진의 지역적 영향과 달리 국가 전체 경제에 영향을 미칩니다. 현재 코로나19 팬데믹은 모든 기업에 어느 정도 영향을 미쳤습니다.

팬데믹으로 인한 소득 손실 보장 가격 책정은 통계적 과정입니다. 이 팬데믹 위험이 백 년에 한 번일까요? 아니면 한 세대에 한 번처럼 더 흔할까요? 발생 빈도 × 손실 심각도 = 보험 가격 기본 공식. 팬데믹은 전 세계적이면 손실액이 차트를 벗어날 수 있습니다. 그리고 빈도는 점점 더 결정하기 어려워 보입니다.

보험의 역할: 손실 완화와 예방 주도

요점은 이러한 손실에 대비하고 헤지하려는 것이며, 그게 보험의 역할입니다. 막대한 재정적 이해관계가 걸린 만큼, 보험 업계가 주요 리스크 관리 참여자가 되어 정부와 기업 리더들이 이런 끔찍한 사건을 예방하고 완화 계획하도록 촉구할 것이라 예측할 수 있습니다. 손실 위험을 더 잘 통제할 수 있을 때 보험 상품은 훨씬 저렴해집니다.

화재 보험 업계의 선례

150년 전 상업·주거 보험사가 가장 우려했던 대도시 화재로 돌아가보면, 화재 보험 업계는 그런 손실 예방과 완화의 선도자였습니다. 인구 증가로 시골 지역 확대로 광범위한 산불이 이제 더 큰 손실 위험이지만, 도시 화재는 보험 업계가 부분적으로 지원한 화재 안전 공학 덕분에 먼 사건이 되었습니다.

내 예측은 PRIA가 통과되면 손실 완화와 예방 전략을 수용하면서 미래 팬데믹 통제를 위한 더 큰 리더십과 우려를 보게 될 것이라는 점입니다. 보험은 사회적 상품이고, 사회는 인명과 경제적 어려움을 초래하는 이런 끔찍한 사건의 발병을 우선 예방하길 원합니다.

미지의 바다에서

코로나19 같은 위기는 보험사, 규제당국, 정치인 간 관계를 현미경 아래 둡니다. 우리는 보험 관행 수립을 위해 미지의 바다를 항해 중입니다. 지금은 이 팬데믹이 어떻게 전개될지, 보험사들이 미래 정책 형성에 어떻게 반응할지 지켜볼 뿐입니다.

칩 멀린(Chip Merlin)은 멀린 로 그룹(Merlin Law Group) 설립자 겸 대표로, 보험사와 분쟁 중인 계약자 대리. 저서 Pay Up! Preventing A Disaster With Your Own Insurance Company.