미국 및 세계 석유 시장은 언제 회복됩니까?

코로나바이러스 전염병, 감소하는 세계 소비 및 과잉 생산이 결합되어 석유 산업에 심각한 타격을 입혔습니다.

미국 에너지정보청(EIA)은 올해 국내 원유 생산량 전망치를 2019년보다 하루 50만 배럴 감소한 하루 평균 1170만 배럴로 하향했다. 이유는? 덜 필요합니다. 기관의 단기 에너지 전망(Short-Term Energy Outlook)은 항공유 소비가 전년 대비 64%, 휘발유 소비가 26%, 석유 증류액이 17% 감소할 것으로 예상합니다.

수요 감소에 따라 미국의 원유 생산량은 2019년 11월 하루 1290만 배럴에서 올해 5월 하루 1140만 배럴로 급감했다. Baker Hughes는 1987년에 기록을 유지하기 시작한 이래 미국에서 가장 적은 활성 시추 유정을 보고했습니다.

EIA는 2020년 내내 미국 원유 생산량이 2016년 이후 처음으로 일일 70만 배럴 감소할 것으로 예상합니다.

물론 원인은 코로나19 팬데믹으로 인한 폐쇄, 비즈니스 중단 및 소비자 수요 붕괴로 인한 국내 및 세계 경제 침체입니다. EIA는 “COVID-19 전염병과 관련된 경제 활동 감소로 2020년 에너지 공급 및 수요 패턴, 특히 석유 및 기타 액체 연료에 변화가 생겼습니다. "천연 가스, 전기, 석탄 및 재생 가능 에너지를 포함한 다른 에너지원에 대한 EIA의 전망 전반에 걸쳐 불확실성이 지속되고 있습니다."

공급 과잉으로 유가가 낮은 상태로 유지되어 몇 달 동안 배럴당 30달러 선을 맴돌고 있습니다(최근에는 40달러로 유혹하지만). 그러나 그것은 비단 경제의 기능만은 아닙니다. 팬데믹의 영향은 부인할 수 없지만 미국 국내 석유 산업은 그 곤경에 대해 최소한 어느 정도 책임을 지고 있습니다. 셰일 오일 추출은 생산자들이 본질적으로 시장에 공급을 넘치게 하여 가격을 낮추었습니다. 한편, OPEC 플러스로 불리는 산유국을 구성하는 OPEC, 러시아 및 기타 22개 산유국의 전 세계 생산은 빠른 속도로 계속되었습니다.

4월에 OPEC 플러스 국가들은 세계 시장의 가격과 안정성을 회복하기 위해 5월과 6월에 하루 970만 배럴(세계 생산량의 거의 10%)을 줄이기로 합의했습니다. 6월 초에 7월까지 삭감을 연장한다고 발표했고, 올해 말까지 유지될 수 있다는 이야기가 있습니다. 미국, 캐나다, 브라질, 노르웨이 등 OPEC 플러스 비회원국들도 감산 중이다.

이러한 공급 감소를 배경으로 수요가 점차 줄어들고 있습니다. 유전 서비스 회사인 Canary LLC의 CEO인 Dan Eberhart에 따르면 중국은 팬데믹 이전 수준의 약 80% 수준으로 돌아갔고 미국의 천연 가스 수요는 현재 이전 수준의 85% 수준입니다.

Eberhart는 현재 공급 과잉이 해소되는 데 몇 달이 걸릴 것으로 예측합니다. 그는 "연말까지 유가 랠리를 모색할 것"이라고 말했다. 다른 사람들은 글로벌 경기 침체가 2021년과 그 이후에도 계속될 수 있다고 두려워합니다.

경쟁하는 산유국 간의 합의는 결코 확정된 것이 아닙니다. OPEC Plus의 주요 회원국(또는 미국)은 언제든지 탈북할 수 있습니다. Eberhart는 저장 용량이 부족하기 때문에 단기간에 이러한 일이 발생하지 않을 것이라고 확신합니다. 게다가 더 많은 석유에 대한 수요가 존재하지 않습니다.

그러나 시간이 지남에 따라 "속임수에 대한 인센티브가 증가합니다"라고 Eberhart는 말합니다. 그는 감산 합의가 있기 몇 달 전에 사우디아라비아와 싸웠던 러시아가 가장 먼저 감산할 것으로 예상합니다.

그럼에도 불구하고 미국 석유 산업의 계속되는 불황에 대한 책임의 상당 부분은 가까운 곳에서 찾을 수 있습니다. 국내 셰일 생산량이 세계 1위 원유 생산국으로 급부상하면서 하루 500만~800만 배럴 규모로 세계 석유 시장을 뒤흔들고 있다. Eberhart는 "10년 전에는 세상이 보지 못했던 것"이라고 말합니다.

미국 석유 붐의 한 가지 부작용은 2008년 석유가 처음 배럴당 100달러에 도달했을 때 점점 더 매력적으로 보이던 재생 가능 에너지원의 발전을 지연시키는 것이었습니다. 동시에 자동차 제조업체는 자동차용 내연 기관을 만들고 있습니다. 그리고 트럭은 점점 더 연료 효율성이 높아집니다.

Eberhart는 "미국에서 탄화수소를 수확하는 데 매우 효율적이어서 시장을 불안정하게 만들고 너무 많은 공급을 전면에 내세웠으며 재생 가능 에너지를 더 뒤로 밀어냈습니다."라고 말합니다.

이 모든 것이 자동차의 완전한 전기화로의 이동을 늦출 것이라고 그는 믿습니다. 동시에, 팬데믹이 진정되더라도 석유 소비가 이전 판매 수준으로 빠르게 회복될 것이라고 기대하지 마십시오. 개인 자동차 소유가 일반 대중에게 덜 매력적이기 때문에 휘발유 수요는 여전히 부진할 수 있습니다.

Eberhart는 먼지가 가라앉으면 산유국이 전체적으로 생산량을 초과하는 것을 보게 될 것이라고 믿습니다. 그들은 운영을 재개하기 위해 돈을 쓰기 시작하여 가을에 "미니 붐"을 일으킬 것입니다.

그럼에도 불구하고 불확실성은 석유 산업과 이에 의존하는 기업의 그림을 계속 흐리게 할 것입니다. 카나리아 자체에 관해서는 "우리는 벨트를 많이 조여야 했습니다."라고 Eberhart는 말합니다. “이 사업에 종사하는 사람이라면 누구나 당신이 훌륭하고 훌륭하고 끔찍한 세월을 보내고 있다는 것을 알고 있습니다. 그러나 이것은 최악의 시나리오가 예상했던 것보다 훨씬 더 심각하고 빠릅니다. 많은 정리해고를 해야 했지만 여전히 거기에 있고 장기적으로 준비되어 있습니다.”