연체 증가 속 무역신용보험의 역할 확대: 기업의 리스크 관리 전략

코로나19 팬데믹의 경제적 타격은 가늠하기 어렵습니다. 세계은행은 2020년 세계 경제가 4.3% 위축되었으며, 이는 대공황과 두 차례 세계대전에 버금가는 후퇴라고 추산합니다.

아트라디우스(Atradius)가 실시한 서유럽 기업 대상 결제 관행 바로미터(PPB) 설문조사에 따르면, 조사 대상 모든 서유럽 국가에서 연체 증가가 확인되었습니다. 팬데믹 침체기에 실시된 이 조사에서 서유럽 기업 대다수는 바이러스의 참담한 영향에도 불구하고 2021년을 낙관하고 있습니다. 팬데믹이 끝나지 않았지만, 곧 유럽 경제 여건이 개선될 것으로 봅니다. 이 조사는 서유럽 기업들이 무역신용보험을 어떻게 활용하고 신용 리스크를 관리하는지 보여주는 중요한 스냅샷을 제공합니다.

전방위적 연체 증가

지역 전반에서 수개월간의 팬데믹 봉쇄 이후 연체 송장 비율이 47%에 달했습니다.

서유럽 상황은 심각합니다. 이탈리아, 프랑스처럼 팬데믹 초기에 직격탄을 맞은 국가들이 있는가 하면, 초기엔 양호했으나 지속적 봉쇄로 경제적 타격이 누적된 국가들도 있습니다.

미수금 회수는 서유럽 기업 38%의 우려 사항입니다. 벨기에는 비용 억제 우려에서 선두를 달렸습니다. 또한 네덜란드 기업 20%가 2021년 미수금 회수를 도전 과제로 꼽았습니다.

송장 지급 지연의 주된 원인은 B2B 고객의 유동성 제약입니다. 국제적 연체 증가는 글로벌 공급망 전반에 금융 곤란이라는 연쇄 효과를 낳아 세계 경제 전반에 파장을 미쳤습니다.

신용 관리 도구 활용 증가

B2B 기업의 무역신용 제공 비율은 유럽 내 국가별로 차이가 있지만, 조사 결과 전반적으로 더 엄격한 신용 관리에 대한 의지가 강해졌음이 나타났습니다. 부도 리스크가 커지면서 지역 내 대다수 기업이 매출채권 보호를 위해 하나 이상의 신용 관리 도구를 사용했다고 답했습니다. 무역신용보험은 기업이 더 안전하고 수익성 있게 거래하면서 지급 불이행 리스크를 완화하도록 돕습니다.

일부 서유럽 기업은 불황 탓에 자기보험(Self-insurance)으로 매출채권을 보호하기 시작했습니다. 향후 잠재적 손실에 대비해 자금을 적립하는 기업이 상당수였습니다. 이는 기업들이 경제 침체기 자산 보호의 중요성을 학습했음을 뒷받침합니다.

조사 대상 기업 10곳 중 거의 6곳(약 60%)이 팬데믹 기간 중 신용보험을 활용했다고 답했습니다. 또한 응답자 30%가 은행 등 외부 자금 조달을 추가로 모색했습니다.

재정 지원 수준, 신용 접근법, 리스크 인식 정도와 관계없이 지역 내 모든 기업은 정기적 검토와 지급 보장 보호가 포함된 신용 관리 전략의 혜택을 볼 수 있습니다. 전 세계 기업들에게 앞으로 몇 달은 결정적입니다. 팬데믹이 개선되지 않으면 지속된 교역 제한이 경제를 심각하게 뒤흔들 수 있습니다.

B2B 거래에서 무역신용의 역할

지역 내 인터뷰 기업의 약 40%가 고객으로부터 직접 신용 정보를 조달한다고 답했습니다. 이 방식은 프랑스에서 51%로 가장 높게 나타났으며, 유럽 전역에서 빈번히 활용되는 것으로 보입니다.

신용보험은 공급업체가 B2B 고객에게 더 나은 지급 조건을 제시해 경쟁력을 높이는 데도 기여합니다. 더 유리한 지급 조건에 접근할 수 있으면 구매자는 공급업체로부터 구매에 더 자신감을 갖게 됩니다.

팬데믹 기간 시시각각 변하는 비즈니스 환경 속에서 기업들은 구매자와의 무역 관계를 통해 서로 더 가까워졌습니다. 끊임없이 변화하는 비즈니스 환경은 구매자-공급자 간 긴밀한 정보 교류의 중요성을 부각시켰습니다.

다가올 현금흐름 압박

서유럽 국가들이 올해 직면할 최대 과제는 적정 현금흐름 수준 유지입니다. 대다수는 이미 소비 위축과 공급 측 충격을 경험했을 것입니다.

조사 결과 팬데믹으로 인한 최대 비즈니스 영향은 매출 감소로, 응답자 51%가 이를 꼽았습니다. 매출량과 현금흐름 타격은 각각 45%, 38%가 보고했습니다. 그리스에서 영향이 가장 컸는데, 기업 69%가 매출 영향, 64%가 매출량 영향, 55%가 현금흐름 영향을 호소했습니다.

반면 네덜란드 응답자들은 수익성 개선을 보고했습니다. 자본 비용 51% 개선, 수익성 55% 개선을 기록했는데, 이는 정부가 팬데믹 기간 선제적으로 손실 억제와 경제 지원에 나선 덕분일 수 있습니다.

아직 포스트 코로나 시대가 아니며 많은 불확실성이 남아 있습니다. 비공식·비필수 부문인 관광·호텔업이 소비 지출 감소로 최대 타격을 입은 반면, 일부 부문은 매출 면에서 긍정적 결과를 보였습니다. 화학과 일부 식품 부문은 초기에 큰 타격 없이 빠르게 회복할 태세입니다.

조사에서 가장 중요한 피드백 중 하나는 서유럽 기업들이 '터널 끝의 빛'을 본다는 점입니다. 특히 국내 무역에서 그렇습니다. 많은 기업이 무역신용을 활용해 국내 무역을 자극하고 내수를 활성화했으며, 이는 결국 국제 무역의 빠른 회복으로 이어질 것입니다.

두 번째 핵심 시사점은 미래에 대한 자신감입니다. 지역 내 응답자 45%가 2021년 세계 경제 개선을 기대합니다. 전 세계 기업들이 새해에 더 건강한 세계 경제를 맞이하고, 팬데믹을 끝내며, 자신 있게 재출발하길 갈망함이 분명합니다.

실비아 운가로(Silvia Ungaro)는 글로벌 무역신용보험사 아트라디우스(Atradius)의 기업 커뮤니케이션 매니저입니다.