아마존의 홀푸드 인수 2년 후: 물류 제국 구축의 숨은 전략

아마존이 홀푸드(Whole Foods)를 인수한 지 2년이 지났습니다. 당시 애널리스트들은 이 거래를 아마존의 식품 소매 지배 야심으로 해석했습니다. 하지만 정말 그랬을까요?

과거를 돌이켜보고 미래를 내다보며, 아마존의 목표와 전략에 대해 무엇을 배울 수 있을까요? 한마디로: 모든 것은 물류(Logistics)에 관한 것입니다.

1. 부동산 플레이: 465개 매장이 곧 물류 거점

먼저, 아마존-홀푸드 거래는 부분적으로 부동산 플레이임을 이해해야 합니다. 아마존은 465개 매장을 샀는데, 각 매장은 지상 약 5만 평방피트(약 1,400평) 공간을 통제하며, 지상층 위에도 더 많은 공간이 있습니다. 아마존이 직접 소비자 배송 차량단을 만들어 모든 홀푸드 매장에서 직접 소비자 풀필먼트(Direct-to-consumer Fulfillment)를 제공하기로 결정한다면 어떨까요? 일부 사람들이 생각하는 바로 그 시나리오입니다. 실제로 이것은 아마존의 가장 큰 목표 중 하나입니다.

2. 마찰 없는 상거래(Frictionless Commerce) 추구

아마존은 '마찰 없는 상거래'를 추구합니다. 주문하면 가능한 한 빨리 받아 즉각적인 만족을 느끼게 하려는 것입니다. 모든 홀푸드 매장을 발사 기지로 삼아 즉시 배송할 메신저 차량단이 대기하고 있다면 어떨까요?

3. 교차 판매(Cross-selling) 시너지

이 거래는 교차 판매를 지원합니다. 아마존은 홀푸드 상품을 아마존에서, 아마존 상품을 홀푸드에서 교차 판매하려 합니다. 이미 홀푸드 매장에서 에코(Echo) 기기를 99.99달러에 살 수 있는데, 이는 179.99달러에서 대폭 인하된 가격입니다. 아마존은 홀푸드를 자사 상품 판매 채널로 활용하려 합니다.

4. 신규 솔루션 창출: 조리 식품 시장 진출

아마존이 조리 식품(Prepared Foods) 카테고리 진출을 발표했을 때, 블루 에이프런(Blue Apron) 주가는 폭락했습니다. 이제 아마존이 465개 매장과 모든 홀푸드가 갖춘 거대한 주방을 활용할 수 있게 되었으니, 조리 식품 분야에서 극적인 성장을 이룰 수 있습니다.

5. 이커머스 풀필먼트: 당일·한시간 배송 실현

홀푸드는 이커머스 풀필먼트 거점입니다. 아마존은 당일, 경우에 따라 한시간 내 풀필먼트를 제공하려 합니다. 465개 매장으로 홀푸드는 전국적 입지를 가집니다. 유통 센터 네트워크와 결합하면 아마존은 모든 주요 시장에 진입할 수 있습니다. 다음번 아마존 주문 상품이 홀푸드 매장에서 직접 1시간 만에 배달된다면 어떨까요?

6. 로보틱스: 자동화로 인건비 절감 및 속도 향상

로보틱스도 핵심 지렛대입니다. 아마존이 자동화 투자를 활용해 식품 비즈니스의 인건비를 줄인다면 어떨까요? 식품 산업은 300만 명 이상을 고용합니다. 새로운 노동력 절감 기술로 그 비용을 줄이고 주문 상품을 고객 문 앞까지 배달하는 속도를 가속화할 수 있을까요?

7. 역물류(Reverse Logistics): 반품 비용 절감

제6의 지렛대는 젠코(Genco, 현 페덱스)가 개척한 역물류입니다. 제품이 공급망에서 역방향으로 이동하는 비용은 순방향의 10배입니다. 제품을 반품하면 회사는 손실을 봅니다. 465개 지점으로 아마존은 그 유통 비용을 대폭 줄일 방법을 찾을 수 있을까요?

시장 가치가 인수 가격을 상쇄하다

아마존이 홀푸드 거래를 발표한 날, 시가총액이 약 140억 달러 증가했습니다. 이는 인수 가격과 거의 동일합니다. 본질적으로 아마존은 순투자 0원으로 홀푸드를 산 셈입니다!

강력한 공급망 무기고 확보

이러한 혜택의 결과로 아마존은 추구하는 물류 분야 지배적 위치를 향해 강력한 공급망 역량 무기고를 얻고 있습니다. 월스트리트저널(WSJ) 표현대로, 아마존은 "미국 전역에 창고와 패키지 분류 센터를 깔고, 거리에 밴을 가득 채우고, 하늘로 날아올랐습니다."

아마존의 물류 의도에 의심이 남는다면 페덱스 CEO 프레드 스미스(Fred Smith)에게 물어보십시오. 페덱스 주가는 3분기 실적 발표 후 13% 폭락했는데, 여기에는 아마존 계약 종료로 인한 쇠퇴 설명이 포함되었습니다. 스미스는 전 고객을 경쟁자로 포함시키며 주주들에게 "우리는 기본적으로 다섯 개 주체가 있는 생태계에서 경쟁합니다. UPS, DHL, 미국 우정청(USPS), 그리고 점점 더 아마존이 있습니다."라고 말했습니다.

결국 그것은 물류, 혁신, 그리고 라스트 마일(Last Mile)에 관한 것일 수 있습니다.

후속 도미노 효과: 타겟 등 경쟁사 대응

마침내 이것은 더 많은 신규 거래의 촉매제가 될 것입니다. 며칠 뒤 타겟(Target)이 그랜드 정션(Grand Junction)을 인수했는데, 이는 케임브리지 캐피털(Cambridge Capital)이 투자한 이커머스 및 라스트 마일 물류 회사입니다. 타겟은 또한 자사 전국 네트워크에 배송 회사 십트(Shipt)를 인수해 론칭했습니다.

타겟이 왜 그랬을까요? 오늘날 모든 소매업체처럼, 한 눈은 자사 비즈니스에, 다른 한 눈은 아마존에 두고 있기 때문입니다.

앞으로 아마존이 공급망 솔루션 구축에 지속 투자할 것으로 예상됩니다. 월마트, 타겟, 홈디포 같은 소매업체들도 같은 일을 위해 투자할 것입니다. 이것은 군비 경쟁이며, 군비 확충은 이제 막 시작되었습니다.

작성자: 벤자민 고든(Benjamin Gordon), 케임브리지 캐피털(Cambridge Capital) 및 BGSA CEO.