글로벌 원료 제약 속 볼륨 레진 가격 지속 상승

올해 첫 6주간 PE와 PP 가격이 두 자릿수 상승했으며, PS, PVC, PET도 상승세를 보였습니다. 1분기 남은 기간도 글로벌 원료 및 일부 수지 제약, 대부분의 경우 지속적인 강한 수요로 인해 이 추세가 이어질 전망입니다. 이는 레진 테크놀로지(RTi) 구매 컨설턴트, 페트로캠와이어(PCW) 시니어 에디터, 플라스틱 익스체인지(The Plastics Exchange) CEO 마이클 그린버그(Michael Greenberg)의 견해입니다.

PE 가격 재상승

폴리에틸렌 가격은 12월 5¢/lb 인상에 이어 6¢/lb 추가 상승했고, 공급업체들은 2월 7¢/lb 인상을 발표했습니다. 마이크 번즈(Mike Burns) RTi PE 시장 부사장, 데이비드 배리(David Barry) PCW 시니어 에디터, 마이클 그린버그 플라스틱 익스체인지에 따르면, "현재 가격은 2019년 12월보다 30¢/lb 높은데, 폴리에틸렌 생산 비용에 유의미한 증가는 없었습니다."라고 번즈는 말했습니다.

이 소식통들은 지난달 7¢ 인상이 강력하게 시행될 가능성이 있다고 보았으며, 계획된/비계획적 가동 중단과 강한 내수·수출 수요(특히 중남미·멕시코)로 인한 타이트한 재고가 원인으로 지목했습니다. 브라스켐 이데사(Braskem Idesa)의 대형 멕시코 공장 가동 중단으로 HDPE와 LDPE 공급이 특히 타이트하다고 배리는 설명했습니다. 공장이 15% 가동률로 재가동되었으나 4월까지 공급 부족 해소는 어려울 전망입니다.

한편 스팟 PE 가격은 프라임 소재 수준이었습니다. 번즈는 1분기 내내 수요가 강하고, 아마도 2분기까지 이어질 것이며 공급은 타이트해 연말 하반기까지 가격 안정은 기대하기 어렵다고 예측했습니다. PCW의 배리는 12월과 1월에 대량 구매한 일부 가공업체들이 지난달과 이번 달 주문을 줄일 수 있다고 지적했습니다. 국내 재판매 시장에서 스팟 물량은 제한적이었고, 대부분 2월 7¢/lb 인상과 롤백 조항을 조건으로 제시되었습니다.

2월 둘째 주에 접어들며 그린버그는 스팟 레진 거래가 과열 상태라고 평가했습니다. "공급 할당을 받은 많은 가공업체들이 스팟 시장으로 몰려 자재 확보에 나섰고, 우리 트레이딩 데스크를 통해 매우 많은 물량이 거래되었으며 가격이 치솟는데도 구매자들의 회복력이 놀라울 정도였습니다." 그는 올해 스팟 가격 상승이 등급 희소성에 따라 11~19¢/lb에 달한다고 덧붙였습니다.

PP 가격 추가 상승

폴리프로필렌 가격은 1월 12¢/lb 상승해 60.5¢/lb에 정산된 프로필렌 모노머와 보조를 맞췄습니다. 지난달에도 모노머가 두 자릿수 추가 상승할 것으로 예상되며, PP 공급업체들은 6¢/lb 마진 인상을 요구했습니다. 스콧 뉴웰(Scott Newell) RTi PP 시장 부사장과 배리에 따르면 공급업체들이 마진 인상을 관철할 것으로 보입니다. 배리는 라이온델바젤(LyondellBasell)이 모노머 변동 외에 3월 6¢/lb 인상을 발표했다고 전했습니다.

뉴웰, 배리, 그린버그 모두 이 인상이 주로 원료 주도라고 지적했습니다. 뉴웰은 2020년 하반기 여러 가동 중단 후 재고가 아직 회복되지 않아 모노머 타이트함이 지속될 것으로 내다봤습니다. 현재 PP 수요가 매우 강하지만, 세 소식통 모두 수요 파괴가 뒤따를 것으로 예상했으나 당초 예상만큼 발생하지는 않았습니다. "프로필렌, PP 펠릿, BOPP 필름 같은 완제품 수입이 늘고 있습니다. 수입 PP가 높은 운임에도 국내 수지보다 저렴하게 책정됩니다."라고 뉴웰은 말했습니다. 배리는 미국과 아시아 시장 가격 스프레드가 40¢/lb에 육박한다고 지적했습니다.

그린버그는 1월 PP 스팟 가격이 17¢/lb 상승했고 2월 첫 주에 추가 10¢/lb 올랐다고 보고했습니다. "가격이 아프지만 수요는 양호했고, 약간 개선된 스팟 물량도 쉽게 소화되었습니다. 의심할 여지 없이 수요 파괴도 보이지만, 제한된 수지 공급을 쫓는 높은 비탄력적 수요에 가려져 있습니다."

PS 가격 상승

폴리스티렌 가격은 1월 5¢/lb 상승해 12월 6¢/lb 인상에 이었습니다. 이번에는 벤젠, 에틸렌, 스티렌 모노머 비용 증가 때문이라고 PCW의 배리와 로빈 체시어(Robin Chesshier) RTi PE·PS·나일론 6 시장 부사장이 전했습니다. 또한 공급업체들은 에틸렌 비용 상승을 근거로 2월 2¢/lb 인상을 시도 중입니다. 1월 에틸렌 계약은 6.5¢ 상승해 37.75¢/lb에 정산되었습니다. 배리에 따르면 2월 첫 주 말 기준 30/70 스팟 에틸렌/벤젠 비율로 산출한 내재 스티렌 비용은 33.8¢/lb로 직전 4주보다 2.7¢/lb 높았습니다.

체시어는 현재 시장 역학이 2월 인상을 정당화하지 못한다고 지적했습니다. 스팟 벤젠 가격이 하락 중이고, 높은 국내 가격은 특히 아시아의 계획·비계획 가동 중단으로 인한 타이트함 때문입니다. "국내 수요는 3% 감소했고 공급업체 재고도 줄었지만, PS 수출 판매는 70% 급증했습니다. 매우 이례적입니다. 북미 가공업체들은 더 높은 가격을 지불하면서 공급업체들은 더 낮은 가격에 수출하고 있습니다." 배리도 글로벌 스티렌 부족으로 국내 공급업체들이 모노머를 이익 내 수출하며 국내 가용성을 조이고 있다고 지적했습니다. 두 소식통 모두 국내 PS 공급이 타이트하며, 벤젠 공급·비용과 PS 수출 수요에 따라 3월과 4월 초 가격이 추가 상승할 가능성이 있다고 내다봤습니다. "첫 두 분기 추가 가격 인상 가능성에서 아직 벗어나지 못했습니다."라고 체시어는 요약했습니다.

PVC 가격 상승

PVC 수지 가격은 1월 4¢/lb 상승했고 공급업체들은 2월 3¢/lb 인상을 발표했는데, 적어도 부분적으로는 시행될 것으로 보입니다. RTi의 칼만(Kallman)과 PCW 시니어 에디터 도나 토드(Donna Todd)에 따르면 칼만은 수요가 강하다고 평가했습니다. 주택 착공 증가와 주택 리노베이션 호조로 PVC 바닥재 등 제품 수요가 뒷받침되고 있습니다.

칼만에 따르면 3월은 플랜트 정기 보수 가동 중단으로 공급 타이트함이 더 심해질 수 있습니다. 토드는 4개 국내 PVC 공급업체 모두 다가올 플랜트 턴어라운드에 대비해 재고를 비축 중이라고 전했습니다. "제품 부족으로 수출 PVC 가격이 국내 가격보다 높습니다. 에틸렌 비용 상승, 타이트한 수지 가용성, 높은 수출 가격을 고려하면 일부 컨버터들은 생산자들이 3월에도 PVC 가격 인상을 발표할 것으로 봅니다."

칼만은 수출 가격이 3~4¢/lb 하락했다고 지적했습니다. "이는 2월 초 공급 타이트함이 다소 완화되고 있음을 보여주는 초기 신호였습니다. 이 상승 가격이 원료 가격이 아닌 수급 불균형에 관한 것임은 의심할 여지가 없습니다."

PET 가격 상승

스팟 레일카·트럭로드 PET 가격은 2월 초 1월 말과 같은 고 50¢/lb대(미 중서부·남부 인도 기준)로 시작했습니다. 이는 1월 초 50~55¢/lb에서 상승한 것입니다. PCW 시니어 에디터 자비에 크로닌(Xavier Cronin)에 따르면, 2월 인도분 월간 계약 사업(원료 지수 연동)은 52~56¢/lb 사이였습니다. 오프그레이드 PET 가용성은 국내 온스펙 수지와 수입의 높은 가용성으로 제한적이었습니다.

크로닌은 PET 가격이 2월 중순 60¢/lb에 도달하고 3월에는 그 이상이 될 것으로 전망했습니다. PET 병, 용기, 포장, 스트랩에 대한 강한 수요 때문입니다. "일반적으로 겨울철 수요가 줄지만, 올해는 코로나 관련 모든 종류의 플라스틱 수요로 인해 줄어들지 않았습니다."