커모디티 레진 가격: 현재 동향 및 전망

최근 시장 데이터에 따르면 커모디티 레진 가격이 지속적인 수요와 제약된 공급망으로 인해 급격히 상승했다. 폴리에틸렌(PE)과 폴리프로필렌(PP)의 계획된 및 비계획적 셧다운, 폴리스티렌(PS)용 벤젠 등 원료 비용 변동성이 주요 레진 전반의 가격 압력을 증폭시켰다.

이러한 관측은 레진 테크놀로지(RTi) 구매 컨설턴트, 페트로켐와이어(PetroChemWire, PCW) 선임 편집자, 플라스틱 익스체인지(Plastics Exchange) CEO 마이클 그린버그(Michael Greenberg) 등 업계 주요 목소리에서 나왔다.

편집자 주

연간 계약 협상과 새로운 레진 생산 능력 추가로 인해 PT는 주기적으로 게시 가격을 수정하여 현재 시장 현실을 더 잘 반영한다. 이러한 조정은 시장 방향의 변화가 아닌 업데이트된 '통상적' 가격 추정치를 나타낸다.

폴리에틸렌(PE) – 가격 지속 상승

PE 가격은 5월에 5¢/lb 상승했으며, 공급업체들은 6월에 5-7¢/lb 추가 인상을 발표했다고 RTi의 PE 시장 부사장 마이크 번스(Mike Burns)가 전했다. 번스는 수요가 공급을 앞지르고 있으며, 다우(Dow), 노바(Nova), 브라스크렘(Braskem)의 3건의 비계획적 셧다운이 악화시켰다고 분석했다. 그는 6월 가격 변동이 주로 혼란에 기인할 것이며, 추가 중단 없이 약 3개월(9월까지)간 중단 없는 생산이 필요하여 균형 잡힌 재고를 회복할 것으로 추정했다.

PCW의 데이비드 배리(David Barry)는 견조한 수요를 언급하면서도 7월 가격이 일부 가공업체 가동 중단과 수출업체의 재고 정리를 위한 가격 인하 가능성으로 안정화되거나 약간 하락할 수 있다고 예측했다.

마이클 그린버그는 공급업체들이 2021년 내내 31-33¢/lb 인상(5월 니켈 영향 인상 포함)을 이미 시행했으며, 2020년 6월 이후 누적 57¢/lb 상승했다고 보고했다. 현물 PE 수요는 여전히 강세지만 가용성은 제한적이며, 고분자량(HMW) PE 필름 등급만이 상대적으로 '느슨한' 등급으로 가용성이 증가하고 있으나 약한 수출 흐름이 여전히 공급을 제약하고 있다.

폴리프로필렌(PP) – 두 자릿수 상승

PP 가격은 5월 프로필렌 모노머 계약 정산과 맞물려 13¢/lb 상승했다. 6월에는 대부분 공급업체가 모노머 비관련 8¢/lb 인상을 발표했다고 RTi의 스콧 뉴웰(Scott Newell), PCW의 배리, 그린버그가 전했다. 뉴웰은 공급이 개선되어 공급 일수가 28.5일에서 6월 32-34일로 이동할 것으로 예상하며 더 균형 잡힌 시장을 시사했다. 그러나 공급업체들이 재고를 축적하고 7-8월까지 판매 할당을 제한할 수 있다고 경고했다.

배리는 6월 상승 모노머 추세가 반전될 것으로 예측하면서도 8¢/lb 마진 일부는 실현될 것으로 기대했다. 수요는 여전히 탄력적이지만 물류와 높은 운임이 수입 공급을 제약하고 있다고 지적했다.

그린버그는 6월 현물 PP 수요가 강세를 유지했으며, 5월 계약 급등으로 현물 가격이 기록적 수준에 근접했다고 관찰했다. 일반적으로 호모폴리머보다 2¢/lb 높은 코폴리머 스프레드가 10¢/lb로 벌어져 희소성을 반영했다.

폴리스티렌(PS) – 변동성 및 가격 하락

PS 가격은 4월 9¢/lb 상승에 이어 5월 15¢/lb 상승했다. PCW의 배리와 RTi의 로빈 체셔(Robin Chesshier)는 변동성 큰 벤젠 원료 가격(갤런당 $5 정점 후 5월 말 $3.70로 하락)과 30/70 현물 에틸렌/벤젠 비율로 산출된 내재 스티렌 비용 47.9¢/lb(4주간 11.9¢/lb 하락)를 급등 원인으로 꼽았다.

두 전문가 모두 6월 추가 8-9¢/lb 하락을 예상하며 추가 침식 가능성을 시사했다. PS 수요는 1분기 3% 감소했으며, 플랜트 가동률은 3월 70%에서 4월 62%로 하락했다. 배리는 PET 포장으로의 전환이 PS 수요를 압박한다고 제안했다.

폴리염화비닐(PVC) – 상승 압력, 잠재적 평탄화

PVC 가격은 4월 4¢/lb 상승했으며, 5월 추가 3¢/lb 인상 예상. RTi의 PVC 및 엔지니어링 레진 부사장 마크 칼만(Mark Kallman)과 PCW의 도나 토드(Donna Todd)는 6월 1일 추가 3¢/lb 인상 예고를 보고했다. 칼만은 공급업체들이 건전한 80% 중반 생산률로 재고를 재구축하고 있으며 포스 마쥬어 조치가 6월 해제될 수 있어 6월 인상이 의문일 수 있다고 경고했다.

수요는 특히 건축 및 건설 분야에서 견조하다. 토드는 가공업체 할당률이 2월 50-75%에서 최근 80-90%로 상승했다고 전했다. 칼만은 7월 가격이 평탄화될 수 있다고 전망했다.

폴리에틸렌 테레프탈레이트(PET) – 상승세

PET 레진 가격은 6월 초 하이 70센트대에 진입했으며, 따뜻한 날씨 시작과 함께 탄산음료 및 포장 부문의 강한 수요가 원인이다. PCW의 자비에 크로닌(Xavier Cronin)은 PET 가격이 4월 하이 60센트대에서 꾸준히 상승했다고 관찰했다. 크로닌은 국내 공급업체와 수입업체가 미국 병 및 용기 수요를 충족하기 위해 경쟁함에 따라 6월 중순까지 80센트/lb를 넘어설 수 있다고 전망했다. 수입 PET 트럭로드는 항구 인도 기준 국내 가격보다 2-5¢/lb 낮게 형성된다.

아크릴로니트릴 부타디엔 스티렌(ABS) – 점진적 상승

ABS 가격은 3월부터 6월까지 30¢/lb 상승했으며, 연초 2개월간 14¢/lb 상승에 이은 것이다. RTi의 칼만은 원료 비용, 특히 벤젠과 비계획적 생산 이슈로 공급이 수요를 따라가지 못한 점을 상승 요인으로 꼽았다. 이번 달 가격이 평탄화될 수 있으나 공급업체들은 재고 보충 모드에 있으며 수요는 3분기 향해 증가 중이다.

폴리카보네이트(PC) – 꾸준한 상승

PC 가격은 상반기 평균 40¢/lb 상승했다고 RTi의 칼만이 전했다. 대부분 공급업체가 5월까지 포스 마쥬어 상태였으나 생산이 개선 중이나 리드타임은 여전히 길다. 높은 원료 가격(벤젠 등)이 PC 가격 상승에 기여하지만 주된 동인은 공급 부족이다. 칼만은 3분기 재고 보충 노력이 시장을 더욱 타이트하게 만들고 있다고 지적했다.

나일론 6 & 66 – 공급 제약 속 가격 급등

나일론 6 가격은 3월부터 5월까지 58¢/lb 상승했으며, 초기 2개월간 15¢/lb 급등이 있었다고 RTi의 체셔가 보고했다. 벤젠과 카프로락탐 원료가 4월 기록적 고점에 도달했으나 상승은 주로 수급 동인이었다. 글로벌 및 국내 수요는 강세이나 물류 난제와 운임 급등(일부 4배)이 수입을 제한한다. 체셔는 6-7월 가격이 정체될 수 있으나 3분기 후반 수요 회복에 따라 재상승 가능성을 시사했다.

나일론 66 가격은 1분기 14-20¢/lb 급등에 이어 2분기 추가 15-20¢/lb 상승했다. RTi의 칼만은 허리케인 시즌이 혼란을 일으키지 않는 한 3분기 수급 균형 회복을 예상했다. 그는 전 부문 강한 수요와 연장된 리드타임을 강조했으나, 특히 아시아발 핵심 첨가제 타이트함과 높은 운임이 복합적으로 작용한다고 덧붙였다.