폴리올레핀 가격 상승세: 3분기 시장 역학 및 공급 제약

3분기 레진 가격 추세는 5대 대용량 커모디티 레진 전반에서 차별화된다. 수요는 견조한 반면 공급 제약으로 폴리에틸렌(PE)과 폴리프로필렌(PP) 가격은 강세를 유지한다. 폴리스티렌(PS)은 원료비 완화로 마침내 하락세로 돌아섰고, PVC와 PET는 일시적 정점에 도달했다.

이러한 관측은 포트워스 소재 레진 테크놀로지(RTi) 베테랑 구매 컨설턴트, 페트로켐와이어(PetroChemWire, PCW) 선임 편집자, 플라스틱 익스체인지 CEO 마이클 그린버그(Michael Greenberg)로부터 나왔다.

주요 과제로는 한때 컨테이너 물류와 날씨로 중단되었던 신뢰할 수 있는 레진 수입 흐름의 복귀, 그리고 공급을 더욱 압박할 것으로 예상되는 허리케인 시즌이 꼽힌다. 공급업체들은 재고 완충을 구축하고 있지만, 타이트한 시장은 특히 폴리올레핀에서 실수할 여지를 거의 남기지 않는다.

폴리에틸렌 가격 지속 상승

PE 가격은 6월에 5¢/lb 상승했으며, 높은 수요와 지속적인 공급 차질로 7월에도 5¢/lb 추가 인상이 예상된다. 7월 인상이 시행되면 연초 대비 누적 상승폭은 HDPE 41¢/lb, LL/LDPE 43¢/lb에 달할 것이다.

RTi의 마이크 번스(Mike Burns)는 재고가 늘고 있음에도 3분기 내내 시장이 견조할 것이라고 지적했다. 그는 40% 과잉 생산 능력이 통상 수출로 이어지는 상황에서 대규모 비계획적 차질이 미세한 균형을 깨뜨릴 수 있다고 경고했다. 번스는 평형 회복을 위해 90일간 중단 없는 생산이 필요하다고 전망했다.

PCW 편집자 데이비드 배리(David Barry)는 컨테이너 물류 정상화와 완제품 수입 흐름 재개로 8월 가격이 정체될 것으로 예상했다. 모든 관찰자들은 현물 PE가 견조하며 특히 사출 등급이 타이트하다는 데 동의한다.

폴리프로필렌 가격 변동성 지속

PP 가격은 6월 12¢/lb 상승했으며, 이는 모노머 비용 연동 4¢/lb와 비모노머 8¢/lb 인상으로 나뉜다. RTi의 스콧 뉴웰(Scott Newell)은 지속적인 공급 타이트함과 물류 병목으로 7-8월 3-5¢/lb 추가 마진 인상을 예측했다.

PCW는 PP 수입 물량이 증가했음에도 아시아 컨테이너 부족과 높은 운임이 여전히 가용성을 제약한다고 지적했다. 뉴웰은 노동력 부족으로 일부 가공업체가 가동률을 75-80%로 낮추어 백로그를 가중시키고 있다고 강조했다.

폴리스티렌 가격 하락

PS는 거의 3년 만의 첫 가격 하락을 기록하며 6월 8¢/lb 하락했다. 이는 2020년 5월 이후 57¢/lb 장기 상승세의 반전이다. 원료비 하락(벤젠 갤런당 $1 하락, 에틸렌 9¢/lb 하락, 스티렌 10¢/lb 하락)이 이 반전을 주도했다.

RTi와 PCW는 7월 추가 침식을 예상하며, 벤젠 계약가 유지 시 PS 가격이 9-10¢/lb 추가 하락할 수 있다고 봤다. 포장, 의료, 건설 부문 수요는 여전히 부진하다.

PVC 가격 정점

PVC 가격은 6월 1.5-3¢/lb 소폭 상승에 그쳤으며, 공급업체들은 3¢ 인상을 목표로 했다. 마크 칼만(Mark Kallman)과 PCW의 도나 토드(Donna Todd)는 7월 신규 인상 없음을 보고하며, 에틸렌 가격 하락과 완만한 염소 비용 상승에 따른 정점 후 안정화를 시사했다.

그들은 재고 수준 개선이 수급 균형을 돕며 8월 가격 보합을 예측했다.

PET 가격 보합

PET 가격은 7월 진입 시 보합세를 보이며, 2-4¢/lb 범위의 할증료가 일관성 없이 적용되고 있다. RTi의 칼만은 파라자일렌과 PTA 등 원료가 안정적이어서 7월 말까지 0.5¢/lb 소폭 상승 가능성이 있으나, 비용 하락 시 8월 하락 가능성도 열려 있다고 언급했다.

시장은 타이트하게 균형 잡혀 있으며, 가공업체들은 수요를 충족하지만 초과 공급은 없다. 컨테이너 제약으로 수입 물량이 둔화되어 4분기까지 지속될 가능성이 높다.