원자재 수급 제약 속 커모디티 레진 가격 지속 상승

사진: BASF

지속적인 강한 수요와 레진/원료 공급 제약이 맞물려 5대 대용량 커모디티 레진 가격이 지속 상승하고 있다. 일시적 하락 후 PP와 PET 가격이 다시 상승세로 돌아섰으며, 타이트한 공급, 새로운 PE 포스 마쥬어(force majeure), 프로필렌 모노머 가격의 새로운 급등이 원인이다. '평균 이상'으로 활발할 것으로 예상되는 허리케인 시즌에 대한 우려도 지속적인 공급 할당에 영향을 미쳤다. 이는 레진 테크놀로지(RTi) 구매 컨설턴트, 페트로켐와이어(PetroChemWire, PCW) 선임 편집자, 플라스틱 익스체인지(Plastics Exchange) CEO 마이클 그린버그(Michael Greenberg)의 견해이다.

PE 가격 지속 상승

폴리에틸렌 가격은 4월에 L/LLDPE 9¢/lb, HDPE 7¢/lb 상승했으며, 1분기 총 19¢/lb 인상에 이은 것이다. PE 공급업체들은 5월에 5-6¢/lb 추가 인상을 발표했으며, 이는 일반적으로 성공할 것으로 예상된다고 RTi의 PE 시장 부사장 마이크 번스(Mike Burns), PCW 선임 편집자 데이비드 배리(David Barry), 플라스틱 익스체인지의 그린버그가 전했다.

PE 수요가 강세를 유지하는 가운데 타이트한 할당, 여러 등급 부족, 노바 케미컬즈의 새로운 포스 마쥬어로 HDPE와 LDPE 가용성이 더욱 제약되면서 5월 가공업체들의 협상 여지는 거의 없었다고 RTi의 번스는 지적했다. 그는 전반적인 불확실성 분위기 속에서도 가공업체들의 수요는 대체로 충족되고 있다고 언급했다. 6월과 7월로 접어들며 주시해야 할 핵심 시장 지표로는 할당 해제와 현물 시장 가용성이 있으며, "2차 시장의 변화가 4분기와 2022년 1분기로 향하는 레진 재고 회복과 잠재적 가격 조정의 핵심 동인이 될 것"이라고 말했다.

PCW의 배리는 5월 둘째 주 현물 시장 공급의 점진적 회복을 보고했으나, HDPE 사출 및 블로우 성형 등급은 여전히 매우 타이트하여 공급업체들이 재고를 재구축하며 고객을 할당량에 묶어두고 있다고 지적했다. 6월에는 공급업체들이 재고를 복원하겠지만 예상되는 활발한 허리케인 시즌에 대비해 재고 축적을 유지할 것으로 예상했다.

그린버그는 현물 PE 가격이 4월 말 손실을 만회하고 5월에 몇 센트 더 상승했으며, 노바의 포스 마쥬어 결과로 HDPE 사출 성형 등급이 5¢/lb 이상 상승했고, 대부분의 LDPE와 LLDPE 필름 등급이 눈에 띄게 타이트해져 가격이 최소 2¢/lb 상승했다고 보고했다.

PP 가격 일시적 하락

폴리프로필렌 가격은 4월에 7¢/lb 하락했으며, 이는 프로필렌 모노머 탭 13¢/lb 감소에 기인하나 PP 공급업체들의 6¢/lb 마진 인상으로 상쇄되었다고 RTi의 PP 시장 부사장 스콧 뉴웰(Scott Newell), PCW의 배리, 플라스틱 익스체인지의 그린버그가 전했다. 한편 PP 공급업체들은 5-6월 기간 5-8¢/lb 추가 마진 인상을 모색 중이다. 뉴웰은 이번 달 전반적인 공급망 개선을 기대하지만 "아직 안심할 단계는 아니며, 레진 가격은 견조에서 상승세일 가능성이 높다"고 언급했다.

5월 중순경 그린버그는 5월 PP 계약 인상이 4월 하락을 상쇄할 것으로 예상했다. PP 현물 시장이 "재각성"하여 가격이 최소 4¢/lb 상승했다고 밝혔다. 또한 콜로니얼 파이프라인 셧다운, 정유 및 프로필렌 플랜트 생산 문제, 레진 생산 및 모노머 수출 수요 증가 등의 복합적 요인으로 현물 모노머 가격이 다시 급등하기 시작했다고 지적했다.

세 소식통 모두 대부분 PP 반응기가 가동 중임에도 불구하고 대부분 공급업체가 여전히 포스 마쥬어 조건하에 레진 할당을 운영 중임을 인정했다. 임팩트 코폴리머가 PP 호모폴리머보다 더 타이트하지만 전반적인 공급은 개선되고 있다. PCW의 배리는 올해 상반기 PP 수요가 공급업체들의 공격적인 가격 책정에도 불구하고 강세를 유지했다고 보고했다. 5월 들어 자동차 및 가전 컴파운딩 부문 구매자들이 구매를 줄일 것이라는 업계 얘기가 있다고 전했다.

PS 가격 급등

폴리스티렌 탭은 4월에 9¢/lb 상승했으며, 3월 9-11¢/lb 인상에 이은 것이다. 공급업체들은 벤젠 가격 변동성으로 인해 5월에 15-17¢/lb의 대폭 인상을 게시했다. 구현 가능성은 5월 벤젠 계약 정산에 달려 있으며, PCW의 배리와 RTi의 PE, PS, 나일론 6 시장 부사장 로빈 체셔(Robin Chesshier) 모두 가능성이 높다고 봤다. 체셔는 "잠재적으로 7개월 연속 가격 인상을 보게 될 수 있는데, 이 시장에서 지속 가능하지 않으며 PS 애플리케이션이 PP나 PET로 이동함에 따라 상당한 수요 파괴가 발생할 것"이라고 말했다.

두 소식통 모두 5월이 PS 가격의 정점이 될 것으로 보며, 6월과 7월에는 궤적 반전 가능성이 있다고 봤다. 벤젠은 4월에 갤런당 최대 $5까지 치솟았는데, 이는 1월 수준 $2.30-2.40/갤런의 약 2배다. 미국 공급은 플랜트 유지보수 셧다운으로 타이트했지만, 에틸렌과 스티렌 모노머 가격은 하락세였다. 5월 둘째 주 현물 에틸렌/벤젠 30/70 비율 기준 내재 스티렌 비용은 55.8¢/lb로 이전 4주 대비 7.1¢/lb 상승했다고 배리가 보고했다.

PVC 탭 상승

PVC 가격은 4월에 4¢/lb 상승했으며, 이전 두 달간 총 14¢/lb 인상에 이은 것이다. 공급업체들은 4월에 추가 3¢/lb 인상을 모색 중이라고 RTi의 PVC 및 엔지니어링 레진 부사장 마크 칼만(Mark Kallman)과 PCW 선임 편집자 도나 토드(Donna Todd)가 전했다. 칼만은 PVC 가격이 5월에 정점을 찍을 수 있다고 내다봤으며, 현물 에틸렌 가격 하락으로 일부 완화 가능성이 있다고 언급했다.

두 소식통은 PVC 가격 급등의 원인을 타이트한 염소 공급으로 인한 VCM 모노머 가용성 감소, 계획된 PVC 유지보수 다운타임, 겨울 폭풍 셧다운의 여파로 꼽았다. 토드는 공급업체들이 윈터 스톰 유리(Winter Storm Uri)로 인한 포스 마쥬어 선언이 최소 5월까지 유지될 것이며, 해제되더라도 6월까지 고객에게 PVC를 계속 할당할 것이라고 보고했다. "컨버터들은 현재 정상 구매량의 80-90% 수준의 할당을 경험하고 있다. PVC 공급은 3분기 대부분 동안 타이트할 것으로 예상된다."고 토드는 5월 둘째 주에 보고했다.

PET 가격 등락

PET 가격은 5월 초 4월 말 대비 약 5¢/lb 하락하여 중서부 및 남부 인도 기준 레일카 및 트럭로드 기준 70센트대 초반을 기록했으며, 이는 2월 겨울 폭풍 여파로 원료 부족이 완화되었기 때문이라고 PCW 선임 편집자 자비에 크로닌(Xavier Cronin)이 전했다. 그러나 5월 말에는 코로나19 팬데믹 여파로 PET 병 수요가 견조하게 유지되면서 최대 5¢ 반등이 예상된다. 크로닌은 대량 PET 병 및 용기 구매가 소매점과 긴급 서비스, 인도적 지원 기관에서 지속되고 있다고 지적했다. 한편 미국 전 세계 PET 레진 수입이 올해 급증했다. 1월과 2월 수입은 2020년 동기 대비 58% 증가했다고 미국 인구조사국 USA Trade Online이 밝혔다. 수입가는 항구 인도 기준 60센트대 후반에서 70센트대 초반에 형성됐다.