폴리에틸렌·폴리프로필렌·폴리스티렌 가격 하락 전망…PVC·PET는 보합·상승세

4분기가 다가옴에 따라 주요 범용 레진인 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP), 폴리스티렌(PS)은 최근 고점에서 후퇴할 것으로 예상됩니다. 1년 반 동안의 강력한 상승 후 시장은 상당한 가격 조정을 앞두고 있습니다. 주요 동인은 현재 수요를 초과하는 과잉 공급과 원료 비용의 점진적 하락입니다.

대조적으로 폴리염화비닐(PVC)과 폴리에틸렌 테레프탈레이트(PET)는 보합 또는 상승이 예상됩니다. PVC의 상승세는 허리케인 아이다로 인한 생산 중단과 무관한 가동 중단 때문이며, PET는 대형 박스 포장 분야의 강한 수요와 메틸렌 글리콜(MEG) 원료 부족의 혜택을 받습니다.

이러한 통찰은 레진 테크놀로지(RTi)의 구매 전문가, 휴스턴 기반 페트로켐와이어(PetroChemWire)의 선임 편집자, 마이클 그린버그(Michael Greenberg) 플라스틱 익스체인지 CEO로부터 나왔습니다.

폴리에틸렌(PE) 가격: 보합에서 하락 모멘텀

9월 PE 가격은 공급업체가 발표한 0.05달러/파운드 인상을 10월로 연기하면서 대체로 보합이었습니다. RTi PE 시장 부사장 마이크 번즈(Mike Burns)는 안정적인 공급과 수요 곡선 완화를 인용했습니다. 그는 향후 한 달 동안 0.03달러/파운드, 심지어 그 이상의 가격 하락을 예측하며, 연말까지 10-15센트/파운드 조정이 가능하다고 보았습니다. 같은 전망은 PCW의 데이비드 배리(David Barry)와 플라스틱 익스체인지 CEO 마이클 그린버그도 공유했습니다.

세 전문가 모두 현물 PE 가격이 하락하는 반면 수요는 여전히 약세라고 지적합니다. 여전히 올해 초 기록적인 고점보다 높지만, PE 가격은 역대 9월 최고 수준에서 맴돌고 있습니다. 계약 가격은 연초 대비 0.41-0.43달러/파운드, 2020년 5월 대비 0.65-0.67달러/파운드 상승했습니다.

배리는 곧 다가올 용량 증가를 지적합니다. 새로운 사빅/엑손모빌 및 셸 L/LDPE와 HDPE 시설, 베이스타(Baystar)의 HDPE 플랜트 다수가 수출용으로 준비 중입니다. 이 추가 공급은 2023년까지 가격 압력을 강화할 것으로 예상됩니다.

폴리프로필렌(PP) 가격: 하락 추세 지속

PP 가격은 프로필렌 모노머 가격에 따라 0.03달러/파운드 하락했으며 추가 하락이 예상됩니다. RTi PP 시장 부사장 스콧 뉴웰(Scott Newell)은 마진 확장이 끝났다고 보며 지속적인 침식을 경고합니다. 뉴웰과 배리 모두 연말까지 두 자릿수 가격 조정을 예상합니다.

PP는 100% 할당으로 잘 공급되고 있으며, 부문 수요가 눈에 띄게 감소했습니다. 다운스트림 고객들이 주문을 취소하면서 프로세서들은 레진 구매를 줄이고 생산을 10-20% 조절하고 있습니다. 현물 시장 거래가 계약 가격보다 0.10-0.15달러/파운드 낮게 나타났습니다.

그린버그는 소재 가용성이 높지만 업스트림 재고가 회복되어 생산자들이 마진 이득을 보존하기 위해 신규 공급을 보류하고 있다고 지적합니다. PP 계약 가격은 올해 0.57달러/파운드, 2020년 5월 이후 0.88달러/파운드 상승했습니다.

폴리스티렌(PS) 가격: 보합에서 잠재적 하락

PS 가격은 9월 주요 원료의 0.02달러/파운드 하락에도 불구하고 보합을 유지했습니다. RTi PE, PS, 나일론 6 시장 부사장 로빈 체시어(Robin Chesshier)는 벤젠, 에틸렌, 부타디엔 비용 하락을 강조했으나 스티렌 모노머는 변동이 없었습니다. 10월 벤젠 계약이 갤런당 0.32달러 낮게 체결되어 PS 제조 비용이 0.05달러/파운드 감소했습니다.

체시어와 PCW의 배리는 약한 아시아 수출 수요와 전형적인 비수기 국내 과잉 공급을 인용하며 구매자 우위 시장으로 추세하고 있다고 설명합니다. 예기치 않은 혼란이 없는 한 이번 달 유리한 가격 양보를 예상합니다.

폴리염화비닐(PVC) 가격: 상승 움직임

PVC 가격은 9월 0.02달러/파운드 상승했습니다. 허리케인 아이다의 생산 중단과 무관한 가동 중단 때문입니다. RTi PVC 부사장 마크 칼만(Mark Kallman)과 PCW 선임 편집자 도나 토드(Donna Todd)는 4대 주요 공급업체 중 3곳이 10월 0.05달러/파운드 인상을 발표했다고 언급했습니다. 수요는 견조한 반면 공급 제약이 상승세를 지지합니다.

토드는 PVC 가격이 2021년 매월(7월 제외) 상승하여 누적 0.245달러/파운드 올랐다고 강조합니다. 2020년 2분기 0.16달러/파운드 상승과 합치면 총 상승폭은 0.405달러/파운드입니다.

폴리에틸렌 테레프탈레이트(PET) 가격: 보합에서 소폭 상승

9월 PET 가격은 원료 및 에너지 비용 변화를 반영한 미세한 조정을 제외하고 대체로 보합이었습니다. RTi의 칼만은 국내 생산이 재활용 함량 증대 추진에 대응해 증가했다고 언급합니다. MEG 공급 제약과 에너지 비용에도 불구하고 대형 박스 포장용 PET 수요는 강합니다.

칼만은 PET 가격이 10월과 11월에 보합 또는 소폭 상승할 것으로 예상합니다. 7월 수입이 기록적이었지만, 이를 수입 피크로 봅니다.