투자은행 시각으로 본 물류·공급망 테크 시장 탐색

악마처럼 복잡한 투자은행 세계에서도 물류 및 공급망 기술은 이해하기 힘든 분야일 수 있습니다.

PJ 솔로몬(PJ Solomon) 산업·기술·소프트웨어 그룹을 이끄는 제이슨 러셀(Jason Russell)에 따르면, 이 분야는 실제로 약 15개 하위 부문으로 구성됩니다. "문제의 일부는 이 분야를 이해하는 사람들을 찾는 것입니다."라고 그는 말합니다.

러셀의 배경과 현재 초점

러셀은 물류 서비스 업계 출신으로, 투자은행가로서 운송관리 소프트웨어 벤더 3GTMS의 지분 매각(수메루 에퀴티 파트너스 인수)과 하이점프 소프트웨어(HighJump Software)의 쾨르버 AG(Körber AG) 인수를 자문했습니다. 또한 10년 이상 시티그룹(Citigroup)에서 대형 운송 기업을 커버했습니다.

요즘 러셀은 여러 전통 산업 부문과의 기술 융합에 대부분의 시간을 쏟지만, 미국 전역에서 약 7,000억 달러 화물 이동을 수반하는 물류 및 공급망은 특히 활기찬 초점 영역입니다. 이는 전통적인 오프라인 소매업체와 중공업, 옴니채널 소매업을 중심으로 구축된 신생 기업들에 신기술을 주입할 것을 약속합니다.

클라우드 기반 종합 솔루션으로의 전환

러셀은 오늘날 물류 부문에서 창고 및 운송 관리를 훨씬 넘어 여러 클라우드 애플리케이션을 포용하는 거대한 기술 전환이 진행 중이라고 봅니다. "화주들은 더 종합적인 솔루션과 데이터를 활용해 더 잘, 더 싸게, 더 빠르게 할 수 있는 능력을 원합니다."라고 그는 말합니다.

오늘날 100개 이상의 기업이 공급망 및 물류 소프트웨어 패키지를 제공하며, 모두 전통적 공급망 '디지털화'를 지향합니다. 인기 애플리케이션에는 창고, 운송, 소포, 주문 관리가 포함됩니다.

그 제품군 내에서 애플리케이션 중심 접근과 네트워크 접근 간의 논쟁이 진행 중입니다. 후자는 대형 엔터프라이즈 벤더가 클라우드에서 여러 역량을 맡아 개별 앱 간 경계를 흐리게 하는 것을 포함합니다.

오라클(Oracle)과 SAP 같은 대형 소프트웨어 벤더들은 오랫동안 중앙 전사적자원관리(ERP) 시스템에 연결된 포인트 솔루션 완전 패키지를 제공해왔으며, 클라우드 역량으로 구동됩니다. 이제 러셀에 따르면 중견 기업들도 유사한 전략을 배포하기 시작했습니다. 이들은 화주와 운송업체가 스스로를 기술 주도형으로 보는 경향이 증가함을 활용하고 있습니다.

산업 통합과 스타트업 기회

산업 통합 사례로 러셀은 E2open의 앰버 로드(Amber Road), 클라우드 로지스틱스(Cloud Logistics), 인트라(INTTRA) 최근 인수를 꼽습니다. 동시에 그는 스타트업의 여지도 본다고 말합니다. 그들이 점점 붐비는 분야에서 돋보이는 도전에 직면해 있지만요. "절대 기회가 있습니다." 그가 말합니다. "이 친구들과 매일 일합니다. 그들은 고객 문제를 더 잘 해결하는 방법을 내놓고 있습니다."

투자 동력: 이커머스와 AI

오늘날 물류 소프트웨어 투자를 이끄는 가장 큰 요인은 이커머스입니다. 소매업체와 이테일러(E-tailer) 모두 고객의 속도와 신뢰성에 대한 끊임없는 수요 증가를 충족하기 위해 고군분투합니다. 기술은 모든 채널을 동등한 효율로 서비스하면서 시장과 소비자 구매 패턴에 대한 막대한 데이터 유입을 다루는 데서 발생하는 복잡성을 관리하는 필수 요소가 되었습니다.

"이커머스 물결은 당분간 사라지지 않을 것입니다." 러셀이 말합니다. "그 부문에 지속적인 장기 투자가 있을 것입니다."

소프트웨어 제공업체들이 '전통적 수영 레인 간의 선을 지우며' 계속 합병과 인수가 이어질 것으로 예상합니다.

미래 투자는 인공지능 성숙으로 부분적으로 뒷받침될 것입니다. 현재는 주로 프로토타이핑 단계지만 이미 상당한 자본을 끌어모으고 있습니다. 더 즉각적인 측면에서, 러셀은 물류 소프트웨어 벤더들이 세 영역에서 지속적인 활발한 활동을 보일 것으로 예측합니다: 이커머스 '매우 강한 뒷바람(Very strong tailwinds)'에 힘입어 3,000억 달러 규모 소포 시장; 단일 벤더가 제공하는 여러 애플리케이션 '마켓플레이스' 모델로 가능해진 공급망 협업; 로보틱스와 기타 자동화 도움을 받아 라스트 마일 배송 수요를 충족하려 애쓰는 창고 관리.

"세 영역 모두 '기술 측면에서 게임을 업그레이드할 수 있는 훌륭한 기회'를 제공합니다." 러셀이 말합니다. "지금 제가 많은 시간을 쏟는 부분이 바로 그것입니다."